Ultimo giorno di negoziazione della scorsa Trading Day 2. In futures. l'ultimo giorno in cui può essere scambiato un contratto. Dopo l'ultimo giorno di negoziazione, chi detiene il contratto deve prendere la consegna delle attività sottostanti o accettare di stabilirsi in contanti. ultimo giorno di negoziazione 1. Il giorno in cui un commerciante deve liquidare una posizione future o altro essere richiesto per ricevere (se lunga) o effettuare la consegna (se breve). A seguito di questa giornata, il particolare contratto cessare l'attività. 2. L'ultimo giorno in cui viene scambiata una particolare opzione. Attualmente, questo giorno è il terzo Venerdì del mese di scadenza. Ultimo giorno di negoziazione. L'ultimo giorno di negoziazione è l'ultimo giorno in cui un ordine di acquisto o vendita di un contratto contratto di opzione o future può essere eseguito. Nel caso di un contratto di opzione, per esempio, l'ultimo giorno di negoziazione è di solito il Venerdì prima del terzo Sabato del mese in cui l'opzione scade, se una società di intermediazione può fissare un termine anticipato per la ricezione di ordini. Se non agire su un'opzione si possiede prima del giorno di negoziazione finale, l'opzione può semplicemente scadere, o se è in-the-money può essere eseguito automaticamente sul tuo conto dalla vostra società di brokeraggio o l'Options Clearing Corporation (OCC) a meno che non si richiede che non sia. Ma se un contratto future isnt compensato, il venditore del contratto è obbligato a consegnare la merce fisica o regolamento in contanti per l'acquirente del contratto. Collegamento a questa pagina: fixing di chiusura prezzo di liquidazione della Gold-mini e Platinum-mini sarà basato sul prezzo di apertura della sessione giorno l'ultimo giorno di negoziazione del contratto standard della rispettiva merce. Oggi, l'ultimo giorno di negoziazione del mese, ci sono un totale di 26,241,661 azioni e 32,181,661 voti a Medivir. 00 per ADS l'ultimo giorno di negoziazione del mese di calendario durante il periodo e hanno anche un prezzo medio di chiusura di almeno 1. I prezzi dei futures su titoli di Stato giapponesi a 10 anni ha chiuso in calo Venerdì, l'ultimo giorno di negoziazione per l'anno fiscale 2001, in aumento vendere dopo una striscia vincente di tre giorni. Questo rappresenta un premio del 33 per cento nel corso dell'ultimo giorno di negoziazione prima della fusione è stato annunciato il 6 dicembre 2006. La stima è basata su livelli di chiusura di Venerdì i prezzi delle azioni, sono stati dichiarati l'ultimo giorno di negoziazione dell'anno fiscale 2001 partendo dal presupposto che una parte di tali perdite come perdite nei libri di chiusura, l'istituto ha detto. L'ultimo giorno di negoziazione con il versato sottoscritto azioni (BTA) dovrebbe essere 20 febbraio 2007. 375 Note diventato convertibile in quanto il prezzo di chiusura di vendita di Hilton azioni ordinarie per almeno 20 giorni di negoziazione consecutivi durante il periodo di 30 giorni consecutivi di negoziazione finale l'ultimo giorno di negoziazione del trimestre civile chiuso al 31 dicembre 2006 è stato superiore a 120 del prezzo di conversione in vigore in tale ultimo giorno di negoziazione. La Società può anche ritrovare il rispetto in qualsiasi momento durante il periodo di cura di sei mesi, se l'ultimo giorno di negoziazione del mese di calendario durante il periodo di cura di sei mesi le Companys ADS hanno un prezzo di chiusura di almeno 1. Il nostro test è stato fatto utilizzando un semplice metodo di selezione e acquisto di scorte alla data dell'ultimo giorno di borsa aperta del mese e poi li vendono alla fine dell'ultimo giorno di mercato aperto del mese successivo. 0 obbligazioni convertibili con scadenza 2025 (le note) sono ora convertibile a discrezione dei titolari e rimarranno convertibili fino al 30 marzo 2007 l'ultimo giorno di negoziazione del trimestre fiscale corrente, come previsto nell'Indenture disciplina le note. PARIGI, 14 DIC PRNewswire - - 19 Dicembre 2007 sarà l'ultimo giorno di contrattazione per non consolidate Opzioni Shares6 scadenza Day trappole da evitare Donrsquot cadere vittima di questi errori Opzioni di scadenza. Quando si vende opzioni, itrsquos un evento atteso. Quando si possiede opzioni, itrsquos qualcosa da temere. Almeno thatrsquos come la maggior parte delle persone per il giorno di scadenza. Se il commercio opzioni, ci sono cose che dovete sapere, e operazioni da compiere, al fine di evitare spiacevoli sorprese sul terzo Venerdì di ogni mese. (True scadenza è la mattina seguente. Ma per i nostri scopi qui, che è solo un dettaglio tecnico.) Irsquom andando a fornire alcune indicazioni per opzioni di gestione giorno di scadenza. Continua a leggere per assicurarsi che si donrsquot rimanere intrappolati in una di queste traps. Options scadenza Nozioni di base: Come leggere Opzioni Un tavolo come sempre più i commercianti hanno imparato la moltitudine di potenziali benefici a loro disposizione attraverso l'uso di opzioni, il volume degli scambi in opzioni ha proliferato nel corso degli anni. Questa tendenza è stata anche guidata da l'avvento del commercio elettronico e la diffusione dei dati. Alcuni commercianti utilizzano opzioni di speculare sulla direzione dei prezzi, altri per coprire posizioni esistenti o previsti e altri ancora alle imbarcazioni posizioni uniche che offrono prestazioni non regolarmente a disposizione del professionista del proprio sottostante azionario, indice o future del contratto (ad esempio, la capacità di fare i soldi se il titolo sottostante rimane relativamente invariato). Indipendentemente dal loro obiettivo, una delle chiavi del successo è quello di scegliere l'opzione giusta, o una combinazione di opzioni, necessaria per creare una posizione con il compromesso rischio-ricompensa desiderata (s). Come tale, oggi esperto trader opzione è tipicamente guardando un insieme più sofisticato di dati quando si tratta di opzioni che i commercianti di decenni passati. 13 I vecchi tempi di Opzione Prezzo report 13 In passato alcuni giornali utilizzati per elencare file e file di dati sui prezzi opzione quasi indecifrabili in profondità all'interno della sezione finanziaria come quella mostrata in figura 1. 13 13 Figura 1: i dati di opzione da 13 a giornale 13 investitori business Daily e il Wall Street Journal sono ancora un elenco parziale di dati opzione per molte delle scorte optionable più attive. I vecchi annunci sui giornali compresi per lo più solo le basi di un P o un C di indicare se l'opzione di una chiamata o di una put, il prezzo di esercizio, l'ultimo prezzo commercio per l'opzione, e in alcuni casi le figure, volume e open interest. E mentre questo è stato tutto molto bello, molti di odierni commercianti opzione hanno una maggiore comprensione delle variabili che guidano opzione compravendite. Tra queste variabili sono una serie di valori greci derivati da un modello di valutazione delle opzioni, la volatilità implicita dell'opzione e tutti i più importanti diffusione bidask. (Per saperne di più in Uso i greci a capire Opzioni.) 13 Di conseguenza, sempre più commercianti stanno trovando i dati opzione tramite fonti on-line. Mentre ogni sorgente ha un proprio modello di presentazione dei dati, le variabili chiave generalmente includono quelli elencati nella figura 2. L'opzione annuncio illustrato nella figura 2 è da software Optionetics Platinum. Le variabili elencate sono quelli più guardato da oggi commerciante opzione più istruiti. 13 13 Figura 2: March opzioni call per IBM 13 I dati forniti nella figura 2 fornisce le seguenti informazioni: Colonna 1 OpSym: questo campo indica il simbolo azionario sottostante (IBM), il mese del contratto e l'anno (MAR10 significa marzo del 2010), il prezzo di esercizio (110, 115, 120, etc.) e se si tratta di una chiamata o di un'opzione put (un C o P). Colonna 2 Offerta (pts): Il prezzo di offerta è l'ultimo prezzo offerto da un produttore di mercato per comprare una particolare opzione. Ciò significa che se si entra in un ordine di mercato per vendere il marzo 2010 125 chiamata, si dovrebbe vendere al prezzo di offerta di 3,40. Colonna 3 Chiedi (pts): Il prezzo è di chiedere l'ultimo prezzo offerto da un market maker per vendere una particolare opzione. Ciò significa che se si entra in un ordine di mercato per comprare il marzo 2010 125 chiamata, si dovrebbe acquistarlo al prezzo di 3,50 chiedere. NOTA: L'acquisto presso l'offerta e la vendita alla chiedere è come market maker si guadagnano da vivere. E 'imperativo per un commerciante opzione da considerare la differenza tra l'offerta e chiedere prezzo quando si considera qualsiasi commercio opzione. Il più attivo l'opzione, in genere il più stretto la diffusione bidask. Un ampia diffusione può essere problematico per qualsiasi operatore, in particolare di un trader di breve termine. Se l'offerta è 3.40 e il porsi è 3,50, l'implicazione è che se avete acquistato l'opzione di un istante (a 3,50 chiedere) e girato intorno e ha venduto un istante dopo (alle 3,40 bid), anche se il prezzo dell'opzione fatto non cambia, si perderebbe -2.85 sul commercio ((3,40-3,50) 3,50). Colonna 4 estrinseca BidAsk (PTS): questa colonna visualizza la quantità di premio di tempo incorporato nel prezzo di ciascuna opzione (in questo esempio ci sono due prezzi, uno basato sul prezzo di offerta e l'altra sul prezzo chiedere). Ciò è importante notare perché tutte le opzioni perdono tutto il loro premium momento dal tempo di scadenza di opzione. Quindi questo valore rispecchia l'intero importo del premio di tempo attualmente incorporato nel prezzo dell'opzione. Colonna 5 volatilità implicita (IV) BidAsk (): Questo valore viene calcolato da un modello di valutazione delle opzioni, come il modello di Black-Scholes. e rappresenta il livello di volatilità attesa in futuro sulla base del prezzo corrente dell'opzione e di altre variabili di prezzo delle opzioni conosciute (tra cui la quantità di tempo fino alla scadenza, la differenza tra il prezzo di esercizio e il prezzo delle azioni reale e un tasso di interesse privo di rischio) . Più alto è il IV BidAsk () il premio più tempo è integrato nel prezzo dell'opzione e viceversa. Se si dispone di accesso alla gamma storica di valori IV per la sicurezza in questione, è possibile determinare se l'attuale livello di valore estrinseco è attualmente per la fascia alta (buono per le opzioni di scrittura) o di fascia bassa (buono per le opzioni di acquisto). Colonna 6 Delta BidAsk (): Delta è un valore greca derivato da un modello di valutazione delle opzioni, e che rappresenta la posizione equivalente magazzino per un'opzione. Il delta di un'opzione chiamata può variare da 0 a 100 (e per un put da 0 a -100). Le caratteristiche rewardrisk presenti connessi alla detenzione di un'opzione call con un delta di 50 è essenzialmente lo stesso di tenuta 50 di azioni. Se lo stock sale di un punto pieno, l'opzione guadagnerà circa un mezzo punto. L'ulteriore opzione è in-the-money, tanto più la posizione si comporta come una posizione di magazzino. In altre parole, come delta si avvicina al 100 l'opzione commerci sempre più come il titolo sottostante ossia un'opzione con un delta di 100 sarebbe guadagnare o perdere un punto pieno per ogni aumento di un dollaro o perdita nel prezzo del titolo sottostante. (Per ulteriori check out Utilizzando i greci a capire Opzioni.) Colonna 7 Gamma BidAsk (): Gamma è un altro valore greca derivato da un modello di valutazione delle opzioni. Gamma indica quante delta dell'opzione sarà guadagnare o perdere se il titolo sottostante aumenta di un punto pieno. Così, per esempio, se abbiamo comprato del marzo 2010. 125 chiamata a 3.50, avremmo un delta di 58.20. In altre parole, se IBM magazzino aumenta di un dollaro questa opzione dovrebbe guadagnare circa 0,5820 di valore. Inoltre, se il titolo sale di prezzo oggi di un punto pieno questa opzione guadagnerà 5,65 delta (il valore di gamma corrente) e avrebbe quindi un delta di 63.85. Da lì un altro aumento di un punto nel prezzo del titolo si tradurrebbe in un aumento di prezzo per l'opzione di circa 0,6385. Colonna 8 Vega BidAsk (pts IV): Vega è un valore greca che indica l'importo di cui il prezzo dell'opzione è prevedibile che in ribasso o rialzo basa esclusivamente su un aumento di un punto della volatilità implicita. Quindi, guardando ancora una volta al dell'invito lanciato nel marzo 2010 125, se la volatilità implicita è salito di un punto 19,04-20,04, il prezzo di questa opzione guadagnerebbe 0.141. Questo indica il motivo per cui è preferibile acquistare opzioni quando la volatilità implicita è bassa (si paga relativamente meno premium tempo e un conseguente aumento della IV sarà gonfiare il prezzo dell'opzione) e di scrivere le opzioni quando la volatilità implicita è alta (come più premium è disponibile e un successivo calo della IV si sgonfia il prezzo dell'opzione). Colonna 9 Theta BidAsk (ptsday): Come è stato notato nella colonna valore estrinseco, tutte le opzioni di perdono ogni premio tempo di scadenza. Inoltre, il tempo di decadimento come è noto, accelera come scadenza si avvicina. Theta è il valore greca che indica quanto valore un'opzione perderà con il passaggio di una volta giorni. Allo stato attuale, la Marcia 2010 125 chiamate perderà 0,0431 del valore dovuto unicamente al passaggio di una volta giorni, anche se l'opzione e tutti gli altri valori greci sono altrimenti invariati. Colonna 10 Volume: Questo ti dice semplicemente il numero di contratti di una particolare opzione sono stati scambiati durante l'ultima sessione. Di solito anche se non sempre - opzioni con grande volume avranno relativamente stretto bidask si diffonde come la concorrenza per comprare e vendere queste opzioni è grande. Colonna 11 Open Interest: Questo valore indica il numero totale di contratti di una particolare opzione che sono stati aperti, ma non sono ancora stati compensati. Colonna 12 Strike: Il prezzo di esercizio per l'opzione in questione. Questo è il prezzo che l'acquirente di tale opzione può acquistare il titolo sottostante al se decide di esercitare la sua opzione. E 'anche il prezzo al quale lo scrittore del opzione deve vendere il titolo sottostante se l'opzione viene esercitata contro di lui. 13 Una tabella per le rispettive opzioni put sarebbe simili, con due differenze principali: 13 13 Opzioni di chiamata sono più costosi più basso il prezzo di esercizio, le opzioni put sono più costosi più alto è il prezzo d'esercizio. Con le chiamate, i prezzi di esercizio più bassi hanno i più alti prezzi delle opzioni, con prezzi delle opzioni in calo ad ogni livello sciopero più alto. Questo perché ogni prezzo di esercizio successivo è o meno in-the-money o più out-of-the-money. quindi ognuno di essi contiene valore inferiore intrinseca rispetto all'opzione al prossimo prezzo di esercizio inferiore. 13 Con mette, è esattamente l'opposto. Mentre i prezzi di esercizio andare più in alto, opzioni put diventare o meno-out-of-the-money o più in-the-money e quindi accrescono il valore più intrinseco. Così, con i prezzi delle opzioni put sono maggiori, come i prezzi di esercizio aumentano. 13 13 per le opzioni call, i valori delta sono positivi e sono più alti in basso prezzo d'esercizio. Per le opzioni put, i valori delta sono negative e sono più alti a più alto prezzo di esercizio. I valori negativi per put option derivano dal fatto che essi rappresentano una posizione di riserva equivalente. L'acquisto di un'opzione put è simile a entrare in una posizione corta in un titolo, quindi il valore delta negativo. Opzione trading e il livello di sofisticazione del commerciante opzione Media hanno percorso una lunga strada da quando trading opzione è iniziata decenni fa. schermata delle opzioni citazione di oggi riflette questi progressi. 13
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